全球领先的另类资产数据、工具和研究平台Preqin近期发布中国市场研究报告《Preqin地区投资指南：2022年大中华区》。随着2021大中华区私募股权和创业投资（PE/VC）市场规模持续扩大，募资总额也同比大幅增长，投资者更关注政府长期政策方向。

美元基金募资表现强势 总额首超人民币基金

Preqin研究报告指出，截至2021年6月，大中华区私募资本行业总资产管理规模为1.92万亿美元，其中PE/VC占1.78万亿美元，占绝对主导地位。VC市场资产管理规模为6750亿美元，相较2020年12月增长了34%，表明VC资产正在不断扩张。

从募资角度来看，根据Preqin发布的数据，2021年共有194只投资大中华区的PE/VC基金完成募集，数量为2009年以来最低，但募资总额同比大幅增长43%，达720亿美元（2020年为500亿美元）。其中，VC类基金募资总额为250亿美元，占比35%，其次是成长型基金，募资总额为220亿美元，占比30%。

特别值得注意的是，美元基金募资表现尤为强势，募资总额自2008年以来首次超过人民币基金。2021年共有57只美元基金募得450亿美元，比此前2019年最高募资额纪录还要高出49%。同年共有135只人民币基金募得270亿美元，同比下跌34%。

监管变化释放信号 股权转让市场快速发展

监管趋势变化向私募市场释放强烈信号，即关注政府的长期政策方向是投资中国市场的关键，相关关键增长赛道包括电力装备、信息技术、机器人技术、新能源汽车等。Preqin分析师指出，中国已明确2060年碳中和目标和脱碳化进程且ESG信披监管不断加强，将大力促进包括新能源汽车和可再生能源在内的ESG相关产业的投资。

Preqin研究部门助理副总裁Kebelyn Lee表示科技、新能源汽车和半导体等产业有望带来丰富的PE/VC投资机遇，将是投资者关注的关键增长赛道。

而随着国内外上市审查趋严，IPO退出遇阻的同时，中国的股权转让市场快速发展，通过股权转让退出的交易案例大幅增加。2021年，共有14起并购交易通过将股权转让给PE机构实现退出，是2020年交易案例数的三倍多。

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