最近A股市场真的已经对政策免疫了？

近2个多月以来的，我们对资本市场的政策呵护可谓诚意满满：

724政治局会议：活跃资本市场，提振投资者信心；

(相关资料图)

815、821央妈：依次两次意外“降息”1年期MLF下调15BP，1年期LPR下调10BP；

825住建部+央行+金管局：认房不认贷，优化个人住房贷款；

827证监会+财政部+交易所三箭齐发：财政部公告印花税减半征收；证监会优化IPO、再融资监管，规范减持行为；交易所调降融资保证金比例；

831央行+金管局+财政部+税务局：一系列优化住房信贷政策措施；

901央行下调外汇存款准备金从6%下降至4%；证监会发布量化监管，加强程序化交易管理；904发改委设立民营经济发展局；

911午盘期间央妈公布的超预期社融数据，以及稳外汇会议，913央行在香港发行离岸央票；

914央行如期宣布降准：915开始存款准备金率下调0.25个百分点；

后面有关修改融券规则、严查净空、一线放开限购、平准基金的传闻和小作文也是广为传播

……所有能想到的政策似乎都已给到了！

无奈原油上涨和汽车工人大罢工给美国带来新的通胀新压力，美国十债收益率接连新高。虽然近期汇率有所企稳，但北水仍持续流出：8月净流出接近900亿元，9月目前也净流出374.6亿元；上证指数也在3120上下震荡近2个多月，9月末叠加节前效应，除了各种题材股轮流开花，大盘指数似乎走得愈发难受。

正所谓不破不立，无论技术、政策还是市场，只要先有突破或跌破的势头，就会有新立的好机会。

自从8月30日华为 mate 60 Pro 突然线上发售，到9月12日问界M7发布会，再到9月20日-22日的华为全联接大会，再到9月25日的华为秋季全场景新品发布会，整个华为产业链成为A股市场近一个多月以来最亮眼的星。

尤其是9月下旬以来，国内整个TMT行业走出很强的独立与海外AI巨头的火热行情，这就促使我们应该更加高度重视华为全场景产品尤其是华为手机和华为智车，是否能助推华为成为领导国内科技产业和高端制造的超级链王！

如果华为的技术突破+销售验证成立，则预计接下来很长时间的A股大行情仍将是以#华为线引领的TMT科技成长风格为主。无论具体概念会是数字经济还是新型工业化、AI革命还是国产替代，当然华为产业链会是最大赢家！

转机信号开始频现

目前距离市场公认的724政策底也已过2个多月时间，市场调整和博弈消化较为充分。虽然外部流动性压力和内部经济复苏挑战依然不少，但中美关系也开始陆续出现改善动作、国内8月多个经济数据出现修复信号。

同时华为线的持续火热、10月份潜在的政策利好与Q3业绩预告存在一定超预期机会。而有关AI多模态、机器人等新的技术突破，自动驾驶、AI应用、创新药等新的产业进展也都会有新市场机会。A股市场底也在越来越接近！

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