【资料图】

9月的第一个交易日，最新的月度券商金股名单也浮出水面，与8月类似的是，“宁王”身影罕见地消失在在金股高频推荐名单中。中报业绩公布后，宁德时代(行情300750,诊股)虽然业绩大增，却在8月最后6个交易日内股价跌去13.3%。一同“隐身”的还有光伏一体化龙头隆基绿能(行情601012,诊股)，其在8月获七家机构同时推荐，但股价八月跌去了16.7%。

9月份券商推荐较多的个股，延续8月风格，集中在可选消费龙头。

电池新能源龙头，不“香”了吗？

影响股价的，除了业绩，还有预期、外围市场，以及政策。

以“宁王”为例，2022年一季度，宁德时代增收不增利，净利润同比下降了23.62%，当时“宁王”方面表示，上游原材料价格飙涨并未传导至下游，二季度，会积极与下游主机厂商一同解决成本转移问题。果然，2022年二季度，宁德时代营收创下单季度新高，上半年实现净利润81.7亿元，同比增长82.17%。

但在一季报公布后至中报公布之前，宁德时代股价也已上涨了36%。

宁德时代的这份中报“成绩单”，显然兑现了投资者对其二季度成功打出“翻身仗”的预期。

宁德时代中报还显示，其储能业务毛利率受上游成本所限，降低了30.17个百分点至6.43%。这也给电池龙头的“百尺竿头再进一步”平添一层压力。

而对于隆基绿能，由于上半年一路暴涨的上游硅料价格积压了下游利润，隆基上半年的综合毛利率与去年同期相比下降了5.12个百分点。同时，行业亦有新的变局，光伏上游龙头通威股份(行情600438,诊股)正在积极切入下游组件赛道。

除了上游成本压力和行业竞争者掀起的风云，金股名单罕见电新龙头还另有原因。

从2021年电池新能源行情火热时，至2022年二、三季度新能车行情卷土重来，市场中“新能源板块估值过热”的观点就曾被反复提起。8月初，中信建投(行情601066,诊股)策略陈果团队和国元证券(行情000728,诊股)策略团队也提起新能源赛道拥挤度问题。当时，中信建投指出，从拥挤度看，近期赛道热度虽有回落但仍处于相对高位。国元策略则指出，新能源汽车+风光板块，前期较多上涨降低了性价比，短期可能反复出现波动风险。

8月电池新能源相关板块的的市场表现，部分印证了以上观点。

电池新能源，还能配置吗？

在最新的9月金股与策略建议中，机构再提赛道拥挤度问题。国盛证券张峻晓表示，9月金股行业的筛选，是基于业绩、估值、拥挤度并重的原则进行了考量。在国盛证券的9月金股名单中，西藏矿业(行情000762,诊股)、银邦股份(行情300337,诊股)、晶澳科技(行情002459,诊股)等电池新能源设备与材料概念股仍获推荐，相同点是，以上个股在8月份已经历了一波回调。

除此之外，还有大金重工(行情002487,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、双良节能(行情600481,诊股)与亨通光电(行情600487,诊股)等电力设备股也获券商推荐较多。

近期复杂多变的外围市场也在叠加一些不确定性。申万宏源(行情000166,诊股)策略团队表示，新能源等高景气的成长方向，建议保持底仓配置。近期市场相对弱势，建议放慢节奏，耐心等待宏观、中观层面关键变化的出现。

目前已公布的券商9月金股名单如下：

关键词： 中信建投 个百分点 国盛证券