(资料图片仅供参考)

今天和大家聊聊市场、热泵。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。

01

市场

早盘市场震荡回落，指数依旧受大票权重拖累，走得比较纠结。尤其上证50、沪深300远远落后小盘指数。这两个指数无论是日线还是60MA，都比其他大指数弱，而且已经在走考验8月3日前底。

这样一来，整个盘面分化非常严重，强的越来越强，弱得还能创阶段新低。平安银行(行情000001,诊股)等一些价值蓝筹，很多都创近两年的新低，真是苦了那批2017到2021年被市场培育出来的那批所谓的“价值投资”了。

依旧还记得2021年春节节后，那段疯狂的价值抱团盛宴，没想到却成为部分投资者永远挥之不去的梦魇...

市场一直在变，没有什么一成不变的模式，什么做时间的朋友，做价值的朋友，我也相信会有，但是能经历过时代考验的又究竟有多少呢？当然，就算企业的价值被真正低估了，在等待价值回归的过程中，又有多少人熬得住呢？

昨天一位朋友留言问的，白酒ETF能不能抄底。白酒商业模式毋庸置疑，但阶段能不能涨，一年、两年，甚至更长时间的价值回归，大多数人能耐得住寂寞吗？

在浮躁的快节奏时代，我想能做到的人应该不多。清晰地了解自己，可不要轻易高估了自己的持仓定力。

当然，这也决定了你的交易体系。对于牛哥来说，我深知自己的性格，急性子、耐不住。这也是我以市场逻辑为支撑，看长做短，做阶段趋势的原因。

另外，说起这个，也是看到沪深300又快到了前面支撑的位置，对于真正耐得住寂寞，或者体量大的投资者来说，分批投资主要指数，无疑是一种很好跑赢通胀的方法。（记住了，要买也是分批介入！起码分十份，金字塔型加仓）尤其还是沪深300这类代表两市成交活跃度最高，最优质的一批资产。

（同花顺(行情300033,诊股)；沪深300日线走势图）

以前做量化的朋友讲过一个观点，挺有意思的，提到沪深300是天然的多头。其中最重要的是说，该指数是按照交易活跃度进行纳入或剔除，整体代表市场最认可的一批上市公司。这就像一个流动的淡水湖泊，有源头，有出口，足以更新交替...

扯远了，回到市场上来。

价值权重的下跌，带动部分成长大票的下跌。尤其整车这边，部分个股下跌比较猛。从上个月月底，牛哥复盘都没提整车这块，主要是几个大票个股高位滞涨明显，和光储相比，明显上不去。像长安有做大级别双头的迹象，后面就算有什么新车出来，市场估值已经打满了。

也传闻是8月第一周新能源汽车销量不好看，汽车链资金出逃，资金猛扑光伏链。能看到盘面，光伏上涨趋势的机构抱团票，上涨更猛。

不能说汽车产业链上的抱团个股就此被打趴，该有的支撑还是会有，还是找增量的环节。这里如果还想做汽车产业链这块的，还是低吸潜伏，拉大阳性分批出，绿盘急跌到支撑位分批买。

操作上，指数只要不快速下行破位，还是去挖掘一些“新半军”中趋势上行的票。不知道大家有没注意到，一些形成趋势上行的票，像江丰电子(行情300666,诊股)，新莱应材(行情300260,诊股)，还有联泓新科(行情003022,诊股)等这种技术结构的，资金拉抬阻力很小。

多去找一些刚起势头的票，我下午扫了一下盘面，很多个股都有机会。文章中我不好提，大家有发现什么好票，都可以在留言，我都会翻。大家早盘开市，有空可以再扫扫隔天的留言，看看有没什么干货，或者金子可以捡捡。

02

热泵

热泵概念有点可惜，前几天还纳闷有几个票，像日出东方(行情603366,诊股)，大元泵业(行情603757,诊股)机构大笔买入是咋回事，昨天也看到有一些研报开始讲，关于讲欧洲冬天能源危机的事，热泵脱销的逻辑，但昨天想到反弹越来越靠后，板块还未联动，就没放出了说。

错过没事，如果后面标杆续强，不排除会发散，像逆变器一样，阶段发酵走强。

空气能热泵是一种新型节能设备，是用少量电能驱动热泵机组，通过工作介质进行变相循环，进而利用空气中热能的一种设备。主要用于热水、采暖、烘干等领域，具有节能、无污染的特点。2021年，国内空气能热泵销售额占整个热泵市场91.5%，其中出口规模翻倍增长，明显快于内销。

根据海关总署数据，201到2021年，空气能热泵外销额复合增速为28.7%，2022H1空气能热泵出口额增速60%以上。分地区来看，我国对欧洲的空气能热泵出口收入占比最高，2021年达73%。

主要驱动还是一样，欧洲的能源危机。冬季临近，欧洲天然气紧缺问题难解。欧洲天然气传输系统运营商网络预测，随着7月份天然气供应的全面中断，天然气储存量在11月约为65-71%。这可能意味着今年冬天的天然气缺口达20-300亿立方米。

另外，欧洲电价将在即将到来的冬天大幅上涨，8月以来欧洲天然气价格连续上涨，已接近200欧元/MWh，法国电力现货价格接近300欧元/MWh，德国突破300欧元/MWh，均创下俄乌冲突以来新高。

出口供不应求，订单从第一梯队向第二、三梯队外溢，主要产业链有：

1、热泵整机生产：盾安环境(行情002011,诊股)开展热泵整机生产超10年，掌握CO2热泵高端技术，并于近期中标北京大兴高铁站等大型项目，有望受益订单外溢。热泵产能充足的日出东方、海外Odm客户资源丰富的万和电气(行情002543,诊股)。

2、掌握热泵技术，有望扩产的特种空调企业：申菱环境(行情301018,诊股)和朗进科技(行情300594,诊股)。

3、核心供应链企业：压缩机中的海立股份(行情600619,诊股)和汉钟精机(行情002158,诊股)；阀&；换热器的三花智控(行情002050,诊股)，屏蔽泵的大元泵业。

关键词： 被价值权重拖累成长大票能抄