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长单锁量加硅片扩产，光伏产业链上游近期热闹非凡。近一周内，通威股份(行情600438,诊股)（600439.SH）连续签订两份未来五年硅料销售长单，如果以当前硅料成交价看，两份合同销售总额合计达894亿元人民币（不含税）。

2020年以来，“抢硅大战”时有发生。无论是终端不断刷新的装机预期，还是下游硅片的大规模扩产，都在印证硅料这一光伏主产业链上游的高景气度。财联社记者从业内人士获悉，在供应收紧和恐慌情绪加重的双重影响下，硅料近期成交价涨幅加大。

同一时间，其下游硅片扩产同样积极，上机数控(行情603185,诊股)（603185.SH）宣布拟再建40GW单晶硅拉晶及配套生产项目，扩产和锁量保供潮愈演愈烈。

硅料龙头频签锁量长单

6月22日晚间，通威股份公告称，公司旗下五家子公司近日与云南宇泽签订多晶硅长单销售合同。根据合同约定，买方在未来五年预计向卖方合计采购16.11万吨多晶硅产品。

此时距离上一份长单签售仅过去数日。6月17日，通威股份公告，青海高景太阳能(行情000591,诊股)科技有限公司计划向公司旗下子公司合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品，合同期限同样为五年。

如果以当前硅料成交价看，两份合同销售总额合计达894亿元人民币（不含税）。产能方面，合计将对外销售多晶硅37.72万吨。以通威股份今年底33万吨总产能计算，其超过五分之一产量又已提前被锁定。

不过，有分析人士对财联社记者表示，长协订单锁量不锁价，考虑2023年硅料在供应平衡甚至宽裕后，价格实际销售金额肯定不会这么高。

业内分析认为，长单密集签订，或来自于保供需要和对未来供应偏紧的预期。一方面，今年三季度将有一批新增硅料产能陆续投放，全年合计新增产能预计达到30万吨，硅料供需结构有望得到改善；不过考虑到硅片下游同样需求旺盛，因此企业倾向于长单方式保证供应。

另一方面，阶段性供不应求持续时间正在超出预期。据硅业分会消息，本周单晶复投料和单晶致密料价格同比上涨在1.6%以上，涨幅显著高于此前。其中提到，市场预期氛围支撑硅料价格延续上行走势，同时根据三季度硅料供应需求总量判断，多晶硅阶段性供不应求的现状持续期将略有延长。

隆众资讯分析师方文正对财联社记者表示，目前多晶硅致密料的成交主流区间在27万元左右。近期东方希望硅料生产装置发生爆炸事故，除了对自身产能影响外，也倒逼其他家企业进行装置检修，预计对产量影响水平在3000吨左右。在供应收紧和恐慌情绪加重的双重影响下，硅料成交价涨幅加大。

长单锁量频频，硅料企业业绩高增势头有望延续。今年一季度，通威股份实现营收246.85亿元，较上年增幅为132.49%，实现净利润51.94亿元，同比增长513.01%。

下游硅片同步加码扩产

跟成交价一样火热的，还有下游硅片的投资热情。6月22日晚间上机数控公告，拟148亿元投建年产40GW单晶硅拉晶及配套生产项目。此次硅片项目拟选址于包头装备制造产业园区新规划区，分为二期实施，一期建设20GW，预计2023年达产。

对于硅料供应问题，上机数控公司人士对财联社记者表示，公司和协鑫的颗粒硅合作项目在进行中，预计今年三季度投产；公司在包头投资工业硅和多晶硅项目也在建设中，建成后基本上供应自身硅片生产需要。

值得注意的是，如果以此时市场行情看，硅片扩产并非一帆风顺。今年二季度以来，前期投建的异质结产能陆续释放，对N型硅片需求加大。在此前的业绩说明会上，公司董事长杨建良对投资者表示，目前已拥有硅片产能30GW，产能可根据客户需求生产当前市场主流的所有尺寸，包括210硅片。公司N型硅片已有出货，公司全部产能均可生产N型硅片。

不过，因硅料价格连涨而下游接受程度有限，硅片涨价存在动力不足，毛利水平已呈现出被压缩的预兆。据悉，近期硅片涨价动作趋少，基本持稳运行。短期看，下游电池片环节在淡季需求减弱，硅片厂出现结构性库存，主要执行长单合同交付。

值得一提的是，上机数控自2019年布局单晶硅以来，业务不断向上游延伸。今年2月，公司宣布拟在包头市投建年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅生产项目。不过，涉足重资产行业，上机数控对资金需求同样较高。今年4月，公司宣布拟通过定增方式，募资60亿元用于建设年产 5 万吨高纯晶硅项目和补充流动资金。

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