货币基金遭遇前所未有的挑战。一方面产品收益率持续下行，规模不断缩水;另一方面，竞争对手银行理财子公司来势汹汹。但是，不少基金公司仍坚守货币基金阵地，开通实时提现业务、降低申赎额度，不遗余力提升货币基金投资体验。

货币基金收益下行

规模缩水

过去几年，货币基金一直是投资者最主要的理财工具之一，7日年华收益率最高时接近8%。然而，随着资金面的宽松，货基收益率下行明显，Wind数据显示，截至7月30日，742只货币基金7日年化收益率的中位数只有2.43%，仅20只货币基金的7日年化收益率能保持在3%之上。

收益率持续下行，加之资管新规、互联网货基新规等多项监管政策影响，货币基金规模出现缩水，在全部基金资产净值的占比也在下降。

据银河证券基金研究中心数据显示，上半年，货币基金资产净值从去年底的75888.86亿元减少到72327.24亿元，缩水4.69%。同时，货币基金占全部基金资产净值的比例，已从去年底的58.36%降至54.28%。

2018年三季度，货币基金规模达到82447亿元高点，到今年6月底，已经减少到了72327亿元，也就是说，货币市场基金在9个月时间里规模减少了1万亿。

与此同时，公募基金迎来新的竞争对手，银行理财子公司纷纷获批开业。截至7月底，“工农中建交”五大行理财子公司均已获准开业，其中四家公司已经推出了新产品;多只1元起售的银行理财固收类产品的收益率超过货币基金，交银理财、工银理财推出的固收类产品的业绩比较基准定在了4.2%~4.5%之间。

多家基金公司开通

货基实时提现功能

多位业内人士表示，银行理财子公司横空出世，将在渠道、固收产品方面对公募基金形成冲击。

不过，公募基金以货基为代表的固收产品仍有着自己的优势。尽管货基收益率不及银行理财子公司1元起售的固收类产品，但在流动性方面仍然占据优势。从投资期限看，银行理财子公司1元起购的产品，较普通银行理财产品略长，一些固定期限产品的存续期甚至在5年以上，而无固定期限产品一般是季度或年度开放一次。

业内人士表示，相对来说，布局这些产品需要投资者持有较长时间。相对银行理财子公司漫长的投资期限，货币基金则要灵活得多，主流货币基金均支持随时申赎。从现金管理工具的角度看，货币基金的有效性更高。基金公司也纷纷从货基的流动性优势入手，提升投资体验，开通货币基金的实时提现功能，部分公司甚至将一些新开通实时提现功能的货基最低申赎份额降至0.01元。

比如，华夏基金昨日公告，8月1日15时起，公司直销电子交易平台开通华夏沃利货币A的“快速赎回业务”。华夏基金直销平台支持快速赎回功能的货基已有5只。同时，为提升华夏沃利货币A的投资体验，华夏基金将单笔申购申请最低金额调整为0.01元。

为满足投资者货币基金实时提现的需求，提升资金使用效率，7月份以来，不断有基金公司公告在代销渠道开通旗下货基的实时提现功能。招商基金与交通银行自7月31日起开通招商招利宝A的实时提现业务。交银施罗德基金与交通银行合作，自7月30日起开通交银天利宝A的实时提现业务。中银基金与招商银行合作自7月17日起，在招商银行“招财盈”平台开通中银如意宝A的实时提现功能;兴业基金自7月16日起在“招财盈”平台开通兴业鑫天盈货币A的实时提现功能。

除上述基金公司之外，泰达宏利基金、南方基金上半年均已开通了公司旗下部分货币基金的实时提现功能。

北京某中型基金公司市场人士告诉记者，尽管收益率下行，但是提升货币基金的投资体验，仍有助于基金规模的增长，尤其是接入一些大型销售平台后，货币基金在交易日的申购额可以突破1亿元。

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