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今年以来，伴随数字经济主题持续火热，多只相关ETF和主动权益基金涨幅突出，其中，华夏中证云计算与大数据主题ETF、招商中证云计算ETF、易方达中证云计算ETF、华夏中证大数据产业ETF等产品年内涨幅超过20%，华夏数字经济龙头混合发起式A、财通资管数字经济混合发起式A等基金年内涨幅超过10%。在多家机构看来，目前市场资金已大幅增配数字经济相关板块，随着景气度持续提升，这一领域将迎来资金继续加仓。

Choice数据显示，截至3月20日，华夏中证云计算与大数据主题ETF、招商中证云计算ETF和易方达中证云计算ETF年内涨幅分别达到29.67%、29.58%、29.55%，此外，华夏中证大数据产业ETF、富国中证大数据产业ETF、鹏华中证云计算与大数据主题ETF、华宝大数据ETF、嘉实中证信息安全主题ETF等产品年内涨幅也均超过20%。

主动权益基金方面，截至3月17日，华夏数字经济龙头混合发起式A、财通资管数字经济混合发起式A、东财数字经济混合发起式A、博时数字经济混合A等产品年内涨幅均超过10%。

兴业证券在研报中分析称，市场资金已在大幅增配数字经济相关板块，且后续加仓空间仍大。以计算机行业为例，2020年下半年至2022上半年，公募持有计算机板块的仓位整体明显回落，最低降至2022年二季度末的2.69%，处于近十年的最低水平。随着行业政策和景气预期逐步修复，2022年下半年，公募基金连续两个季度加仓计算机行业。截至2022年年底，公募基金持有计算机板块的仓位提升至4.27%，整体水平仍处于历史较低分位，后续仍有较大的仓位提升空间。

兴业证券研报表示，从盈利增速看，2023年数字经济有望显著反转，以泛信创、AIGC为代表的多个方向迎来加速增长期，计算机行业的景气度有望显著改善。预计2022年计算机行业盈利降速收窄至15.9%，2023年有望大幅提升至101.2%。横向对比来看，计算机有望成为A股成长行业中弹性最高、增速最快的方向。

“从趋势看，发展数字经济是把握新一轮科技革命新机遇的战略选择，将在经济高质量发展新征程中发挥更大的作用，数字经济有望进入高速发展阶段。”嘉实大科技研究总监王贵重称。

摩根士丹利华鑫基金认为，从行业机会来看，数字基础设施行业，算力空间运营商，以及具有算力的公司或将受益。未来，数字经济和计算机所涵盖的细分领域随着科技的创新，都将迎来增量，且持续期较长。

（来源：上海证券报）

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