当地时间8月17日，领先的创新光学和光子产品设计与制造商Lumentum公布了截至7月1日的2023年第四季度业绩和全年业绩。
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2023财年第四季度业绩
财报显示，2023财年第四季度Lumentum实现净营收3．71亿美元，同比下降12％。GAAP毛利率24．2％，非GAAP毛利率36．7％；GAAP净亏损6020万美元，摊薄后每股亏损0．88美元。非GAAP净利润为4020万美元，摊薄后每股收益0．59美元。
（图片来源：Lumentum财报）
由于需求下降，这家位于美国加州圣何塞的光电公司出现了5600万美元的营业亏损，而一年前该公司的营业收入为5500万美元。
截至2023财年第四季度末，公司持有现金、现金等价物和短期投资总额20．136亿美元，比2023财年第三季度增加3．464亿美元。
2023财年第四季度，光通信业务收入3．21亿美元（占比87．8％），环比下滑4．4％，同比下滑13．6％。其中，电信和数据通信市场的收入2．87亿美元，工业和消费电子市场收入3300万美元。激光器业务收入5030万美元（占比约12．2％），环比增长4．1％，同比下滑12．2％。
（图片来源：Lumentum财报）
①电信和数据通信
－ 收入同比增长2％
－ 展示了业界首个800G ZR?？榧际?/p>
－ AI应用800G收发器需求驱动下，对EML和CW激光器的需求出现增长
－ 完成了每通道200G的EML内部认证
－ 在ROADM新架构的推动下，ROADM的营收环比增长30％，同比增长21％
②工业和消费电子
－ 与预期一致，由于3D传感的季节性因素，营收环比下降
③激光
－ 营收环比增长4％，同比下降2％
－ 在新的太阳能电池应用的推动下，超快激光器的年增长率实现了快速增长
2023财年全年业绩
2023财年全年，Lumentum营收17．67亿美元，同比增长3．2％。GAAP毛利率32．2％，非GAAP毛利率43．2％。GAAP净亏损1．32亿美元，摊薄后每股亏损1．93美元。非GAAP净利润为3．15亿美元，摊薄后每股收益为4．56美元。2023财年的运营现金为1．798亿美元。
（图片来源：Lumentum财报）
业绩亮点：
－ 有望在未来18个月内实现每年8000万美元的协同节约；在2023财年已实现了一半以上
－ 执行与NeoPhotonics和IPG产品线收购相关的模块垂直整合策略
分业务板块来看，光通信业务营收15．57亿美元，同比增长2．6％；激光器业务营收2．09亿美元，同比增长7．8％。
①电信和数据通信
－ 通过有机和无机增长，电信和数据通信营收同比增长31％
－ 可调接入模块收入创纪录，有线和网络客户同比增长57％ －可调接入?？槿萘糠叮杂Χ晕蠢丛龀?/p>
－ 受先进ROADM架构采用的推动，ROADM收入同比增长22％
－ 与预期一样，由于3DS份额正?；?，收入同比下降54％
②激光
－ 光纤和超快激光器收入同比增长8％
－ 不断拓展新的应用领域和更大的客户基础
高层评论：激光器业务表现强劲，同比增长8％
Lumentum总裁兼首席执行官Alan Lowe表示：“随着网络骨干的代际升级和数据中心人工智能客户活动的增加，我们预计到2024年，电信和数据通信业务将同比增长。”
他补充称：“第四季度营收和每股收益均高于我们指引的中值。我们认为，目前的客户库存修正周期将持续到今年的剩余时间，因此，我们的出货量将低于终端市场需求。在这个过渡时期，我们正在按计划交付我们的产品路线图，并正在跟踪我们之前宣布的协同计划?！?/p>
Alan Lowe告诉投资者，尽管公司的长期前景依然强劲，但与光通信行业的其他公司一样，该公司正经历一段需求下降的时期，因为客户仍在努力解决之前购买的零部件的库存过剩问题。他的言论恰恰呼应了1天前发财报的Coherent首席执行官Chuck Mattera的言论，两家公司在通信领域都面临着同样的市场力量。
Lumentum在最近几个月中还受到了智能手机3D传感领域市场份额下降的影响，该领域的主要客户希望实现供应链多元化，并削弱了Lumentum作为供应商的主导地位。
不过Lowe指出，最近公司商业激光器业务的强劲表现是一个亮点。该业务部门在刚刚结束的2023财年中为其贡献了2．09亿美元的销售额——这一总数比去年增长了8％。Lowe强调，超快激光器在太阳能电池生产中的新应用，以及工业用光纤激光器销售的强劲增长，是这一业务板块增长背后的关键原因。
但由于去年收购了NeoPhotonics，加上运营这笔业务的额外费用，Lumentum在最新的全年业绩中净亏损达到了1．32亿美元，而去年的净收入接近2亿美元。
目前疲弱的宏观经济环境，预计也会影响商用激光器部门。Lowe表示，公司正在制定除研发支出外所有领域的费用控制措施。
库存调整周期与突破口
Alan Lowe强调，中国对镓和锗材料实施的出口管制不会产生影响，因为Lumentum能够从其他地方采购关键金属。
关于未来突破口，Alan Lowe指出，人工智能（AI）的计划部署推动了对数据通信产品的需求，这将是接下来的一个关键市场趋势，也将有助于推动明年的业务发展。他表示：“随着网络骨干的代际升级和数据中心人工智能客户活动的增加，我们预计到2024年，电信和数据通信业务将同比增长?！?/p>
“我们认为，目前的客户库存调整周期将持续到今年的剩余时间，因此我们的出货量将低于终端市场需求。在这个过渡时期，我们正在按计划交付我们的产品路线图，并正在跟踪我们之前宣布的协同计划?！?/p> 业绩展望
Lumentum对2024财年第一季度的预期如下：营收将在3亿美元至3．25亿美元之间，公司的营业利润刚刚达到收支平衡。
在较低的范围内，该收入数字将比去年同期公布的5．07亿美元下降40％，这表明了Lumentum目前库存萎靡的程度。
另外，基于预测范围的中间值，电信和数据通信营收预计将环比下滑（由于客户的库存调整），工业和消费者营收将环比持平，商业激光器营收预计环比下滑。