回暖预期增强！地产股迎大爆发 行业估值有望持续修复 关注这些预期改善方向

今日(6月27日)，房地产股集体走强，截至收盘，中南建设、天地源、中迪投资、新城控股封板涨停。此外，沙河股份、招商蛇口、滨江集团、中交地产、广汇物流、阳光股份等多股涨幅居前。

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地产行业持续回暖，北向近日加仓多股

消息面，近日，扬州发布最新楼市政策，自7月1日起，《关于促进市区房地产市场平稳健康发展的通知》正式实施，施行期一年。文件内容涉及取消楼市“双限”政策、推广二手房按揭贷款“带押过户”模式、延长土地出让金分期缴纳时限等多方面内容。此外，南阳、临沂等多地也于近日发布地产政策提振楼市。受消息提振，房地产股今日集体活跃，多只个股封板涨停。

开源证券近日研报指出，央行下调贷款市场报价利率所带来的积极变化将改善目前销售低迷态势，特别是核心城市销售将可能更快获得边际改善。北京、广州等核心城市土拍热度依旧火热，核心城市房企拿地补货意愿强，LPR进一步调降后房地产市场有望尽快接近库存周期拐点。二季度新房市场有望企稳，二手房成交持续回暖，市场信心有望持续提升，行业估值将陆续修复。

从资金面来看，多只地产股近日也获北向资金重点加仓增持。截至6月26日，以近5日数据统计，保利发展获近1.2亿元资金增持，招商蛇口、城建发展、万通发展、上实发展、华发股份等股也获1000万元以上资金规模加仓。若以增持市值增幅统计，万通发展、世荣兆业、城建发展、上实发展等股也获北向重点关注。

注：北向资金近日增持市值居前的地产股(截至6月26日)

注：北向资金近日增持市值增幅居前的地产股(截至6月26日)

地产股年内均不佳，关注修复回暖方向

自今年以来，地产板块持续震荡走低，截至今日收盘，房地产开发、房地产服务板块指数分别下跌近16.3%、10.2%。具体个股方面，房地产股今年以来平均下跌近11.9%，中位数跌幅近9.2%。其中，*ST宋都、ST阳光城年内跌幅双双超80%，此外，ST粤泰、*ST嘉凯等多只带帽ST地产股跌幅也均超50%。若不计算ST股，金科股份、格力地产、财信发展、中迪投资、中南建设等股跌幅居前。

注：今年以来跌幅居前的地产股(截至6月27日收盘)

万联证券近日研报指出，2023年以来政策维持宽松，供求有望在收缩中实现均衡。房地产行业修复之路虽有波折，但是方向不会改变，作为国民经济的支柱产业，在经济修复过程中预计仍会受到政策的扶持，看好下半年行业销售重新企稳，在供求收缩中实现新的均衡。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。

此外，中邮证券近日研报也指出，5月房地产数据偏弱，政策端发力预期强化；市场信心有望迎来修复、房地产销售端回暖可期，进而带动消费建材基本面复苏。当前主要消费建材和玻璃龙头经前期调整后，估值已处相对低位，配置性价比凸显。同时，国资委新考核体系下，建筑央国企经营质量有望持续改善，低估值建筑央国企值得重点关注。